Dengan kekhawatiran tentang dampak a Perang Tarif GlobalKetakutan resesi dan volatilitas pasar saham, di mana investor media dan hiburan harus menaruh uang mereka di masa -masa yang penuh gejolak?
Morgan Stanley analis Benjamin Swinburne merekomendasikan Netflix Saham di depan laporan pendapatan kuartal pertama raksasa streaming setelah pasar saham ditutup pada 17 April.
“Lensa yang lebih defensif untuk liputan media & hiburan kami membuat kami secara bertahap bullish di Netflix,” tulisnya dalam sebuah laporan baru -baru ini. “Kami berharap Netflix menunjukkan ketahanan relatif dalam makro global yang lebih lemah. Momentum dalam bisnis langganan intinya dikombinasikan dengan kelemahan dolar AS baru-baru ini harus menghilangkan risiko ’25 perkiraan-bahkan di pasar iklan yang lebih lembut.” Mengulangi peringkat “kelebihan berat badan” pada stok, ia menunjuk Netflix top pick barunya di sektor ini, mencatat bahwa ia dan timnya “melihat yang terbaru
menarik kembali [in the stock] Sebagai peluang pembelian, dengan lebih dari 30 persen terbalik dari kami $ 1.150 target harga. ”
Setelah pullback baru-baru ini, saham naik hanya 3 persen tahun-hingga pada penutupan pasar saham Jumat.
Ketika Netflix memposting hasil 2025 kuartal pertama minggu ini, perusahaan, yang dipimpin oleh co-CEO Ted Sarandos dan Greg Peters, tidak akan lagi berbagi angka pelanggan. Tapi Wall Street akan mencari warna kualitatif pada tren pelanggan, termasuk di tingkat periklanan perusahaan, dan isu-isu tombol panas seperti proposal untuk A retribusi streaming di Inggris dan investasi persyaratan untuk streamer global di Jerman.
Ini juga merupakan taruhan yang aman untuk mengharapkan eksekutif Netflix untuk menggembar -gemborkan keberhasilan seri asli seperti Masa remajadan musim 2 dari Agen malam Dan Game Squid.
“Keuangan dalam fokus sebagai keanggotaan reguler melaporkan matahari terbenam,” adalah berita utama Guggenheim analis Michael Morris digunakan untuk pratinjau pendapatannya, di mana ia mempertahankan peringkat “beli” dan $ 1.100 Target harga pada saham Netflix.
“Kami terus melihat penciptaan nilai tambahan melalui pertumbuhan keanggotaan lebih lanjut, kekuatan penetapan harga, dan aliran pendapatan yang berdekatan dan muncul,” tulisnya. “Analisis data pihak ketiga kami menunjuk pada pertumbuhan keanggotaan kuartal pertama yang solid, mirip dengan level 2024 kuartal ketiga,” ketika streamer menambahkan 5,1 juta subs. “Slate konten kuartal pertama lebih ringan dari penawaran blockbuster 4Q (termasuk Jake Paul vs Mike Tyson dan dua pertandingan Hari Natal NFL), tetapi masih termasuk rilis hits Kembali beraksi, Agen malam Musim 2, dan Masa remaja (Seri teratas 10 sepanjang masa dalam tiga minggu pertama), serta manfaat berkelanjutan dari Musim 2 Game Squidyang perdana 26 Desember (190 juta-plus total pandangan). ”
Menyimpulkan Morris: “Kami memperkirakan pendapatan kuartal pertama secara sederhana lebih cepat dari bimbingan karena kami telah memoderasi asumsi angin sakal pertukaran luar negeri kami dan terus mengantisipasi bahwa pendapatan iklan setahun penuh akan dua kali lipat meskipun kami mengharapkan tekanan makroekonomi bertambah pada pengeluaran AD.”
TD Cowen analis John Blackledge menggemakan gagasan itu dalam laporannya berjudul “Posisi baik meskipun makro.” Di dalamnya, ia menulis: “Survei kuartal pertama kami menunjukkan Netflix tetap menjadi pilihan utama untuk menonton ruang tamu. Kami memandang Netflix sebagai nama paling defensif di alam semesta kami di tengah latar belakang makro yang lebih keras.”
Akibatnya, analis mempertahankan “beli” di atas saham Netflix dengan a $ 1.150 Target Harga, Menyarankan: “Investor akan mencari pembaruan di sekitar Tingkat Iklan Netflix yang sedang berkembang.” Dan dia menambahkan bahwa perusahaan menaikkan harga di AS, Kanada, Portugal, dan Argentina pada bulan Januari, “yang seharusnya menguntungkan pendapatan rata -rata per anggota.”
Pakar juga menyoroti bahwa “Kami tidak berharap Netflix menghadapi [a] dampak tarif yang signifikan (langsung). ” Menyimpulkan Blackledge: “Diberikan volatilitas makro, kami memandang Netflix sebagai stok paling defensif di alam semesta cakupan kami di tengah -tengah pelambatan yang lebih luas mengingat permintaan bisnis yang mendasari yang kuat dari batu tulis konten yang semakin global, dengan konten tenda yang kembali di ’25 (‘Rabu, Hal -hal asingdll); Proposisi nilai yang kuat, terutama versus opsi hiburan di luar rumah (dengan tingkat iklan dengan harga murah di 12 pasar terbesarnya); dan adopsi sekuler video streaming. “
Dalam laporannya, Swinburne juga menyoroti pendorong utama sikap positifnya. “Laporan keterlibatan terbaru memperkuat tampilan bullish kami ketika Netflix memanfaatkan aslinya, konten berlisensi dan studio globalnya untuk mendorong nilai anggota,” katanya, menggembar -gemborkan “pertumbuhan tahan lama yang dibangun di hampir dua jam per hari keterlibatan per anggota.”
Menyimpulkan Swinburne: “Pandangan jangka panjang kami semakin melihat pasar streaming global yang dipimpin oleh Netflix dan YouTube-dua bisnis $ 40 miliar lebih plus saat ini. Ini meningkatkan peluang dan kebutuhan di sekitar periklanan keberhasilan monetisasi di Netflix, karena YouTube telah membangun bisnis pendapatan berlangganan yang besar.”
Bank of America analis Jessica Reif-Ehrlich pada hari Kamis juga menggembar -gemborkan Netflix, di mana ia memiliki a $ 1.175 Target harga saham, dan manfaat defensifnya di lingkungan saat ini. “Memasuki 2025, kami bullish di industri media & hiburan yang didorong oleh siklus potensial M&A, tetapi tesis ini belum dimainkan. Lebih jauh, industri sekarang menghadapi ketidakpastian ekonomi dan volatilitas pasar yang diciptakan oleh ancaman tarif,” tulisnya.
“’Membeli’ pilihan kami di lingkungan saat ini adalah Netflix dan Spotify. Keduanya memiliki model berlangganan yang kuat dengan hiburan kritis yang secara historis berkinerja baik dalam resesi,” ahli menjelaskan. “Lebih lanjut, keduanya memiliki bisnis periklanan yang baru lahir (persentase kecil dari pendapatan) dan harus menjadi positif tambahan, bukan negatif.”
Efek Wedbush analis Penyewa Michael juga tetap bullish di Netflix dengan peringkat “mengungguli” di $ 1.150 Target Harga Saham.
“Netflix telah menetapkan keunggulan yang hampir tidak dapat diatasi dalam perang streaming,” tulisnya dalam laporan Jumat berjudul “Survei kami menunjukkan terbalik kuartal pertama meskipun ada tekanan.” Dia menjelaskan: “Netflix diposisikan untuk mempercepat kontribusi pendapatan iklan untuk beberapa tahun ke depan dengan menambahkan lebih banyak acara langsung, meningkatkan solusi periklanan dan penargetan, dan memperluas strategi kontennya. Sementara pertumbuhan pelanggan besar adalah pendorong utama pada tahun 2024, kami mengharapkan kenaikan harga untuk mendorong pertumbuhan pendapatan pada tahun 2025, dan tingkat iklan ke dalam 202.
Snapshot: Streaming Pelanggan
